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港股反弹 !疫情概念股2天半涨25倍!基金经理:沪指极限支撑2700点

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2020-01-31 13:45:00 来源:中国证券报 作者:林荣华 李惠敏

  1月31日,港股高开低走。截至上午收盘,恒生指数上涨0.22%,收报26507.08点,多只医药股持续大涨。1月29日开市以来,恒生指数累计下跌5.16%,但医药股中国医疗集团却累计大涨2528%。

  港股鼠年首周表现不佳,A股节后又将如何演变?业内人士普遍表示,A股下周一开盘大概率下跌,从当前港股和富时中国A50的表现来看,后期疫情给A股带来的最大下跌幅度是10%左右,不大可能跌破2700点。

  此外,机构表示,节前私募的仓位整体较高,出于控制回撤幅度的要求,私募或将减仓避险。公募基金方面受各类基金股票仓位的刚性要求,更倾向于选择逢低加仓买入。

  港股小幅反弹

  1月31日,港股三大股指均高开低走,恒生指数开盘报26818.84点,涨幅达1.40%,截至午间收盘,恒生指数上涨0.22%,收报26507.08点;恒生香港中资企业指数开盘报4191.25点,大涨1.54%,截至午间收盘,恒生香港中资企业指数上涨0.21%,收4136.60点;恒生中国企业指数开盘报10467.98点,涨幅1.38%,截至午间收盘微跌0.18点。

  港股反弹 !疫情概念股2天半涨25倍!基金经理:沪指极限支撑2700点

  来源:Wind

  整体来看,截至上午收盘,港股鼠年开始以来,恒生指数累计下跌5.16%。

  板块方面,零售业、食品与主要用品零售、消费者服务、半导体与半导体生产设备等板块领涨,涨幅均在1%以上,仅材料、资本货物、能源、保险、汽车等板块飘绿。

  港股反弹 !疫情概念股2天半涨25倍!基金经理:沪指极限支撑2700点

  来源:Wind

  个股方面,医药股持续大涨,中国医疗集团午盘涨41%(1月29日以来涨幅达2528.32%),中国先锋医药涨超60%,莲和医疗、歌礼制药、百信国际等医药股涨幅超20%。同时,半导体概念股表现也相对活跃,明华科技涨幅36.67%,中电华大科技涨6.85%,高伟电子、华虹半导体、中芯国际等跟涨;地产股也出现反弹,招商局置地、嘉年华国际等涨超5%。

  港股反弹 !疫情概念股2天半涨25倍!基金经理:沪指极限支撑2700点

  对于港股今日高开翻红,某私募基金经理李方(化名)认为,主要原因在于:1月31日凌晨世界卫生组织总干事谭德塞宣布新型冠状病毒感染的肺炎疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”,不建议对中国采取旅行和贸易限制 。随着事态逐步明朗,短期事件影响也必然进一步减小。此外,昨夜美股低开高走,三大指数大幅震荡,尾盘均现拉升,道指收涨125点也助力港股触底反弹。

  沪指2700点有支撑

  综合卖方研报和买方观点看,A股节后下跌几成共识,那么市场将如何演变?最大跌幅有多大?

  某公募基金分析师王磊(化名)认为,在避险情绪驱动下,A股大概率会首先迎来一波普跌行情。但考虑到节前两融规模高企,这些资金的撤出需要一定时间,因此市场的调整可能不会一步到位。不过,这次市场反应的时间会比2003年非典时期更快,可能3月就见大底了。从市场的最大调整幅度看,上证综指在2700点会有较强的支撑,即节后上证综指的最大回撤幅度可能就在10%左右。

  李方也认为,A股下周一开盘大概率下跌。从当前港股和富时中国A50的表现来看,后期疫情给A股带来的最大下跌幅度是10%左右,但基本不大可能跌破2700点,即便跌破也可能只是盘中跌破。市场走势的关键除了疫情防控进展外,还需关注外资动向。

  面对疫情对资本市场的冲击,政策层面将有哪些利好成为基金经理关注的焦点。货币政策和财政政策将如何发力?

  王磊认为,当前货币政策的空间还很大,定向降准、降低MLF利率等都有操作空间。2003年非典之后A股大跌、港股大涨,其核心原因是当时两地的货币政策一紧一松,造成了非典之后市场走势不同。预计此次疫情之后货币政策将有所动作,A股流动性能够得到支持,市场中期走势依然看好。财政政策方面,预计也会有新的动向。

  北京某私募基金投资总监则表示,疫情对市场的影响无疑属于短中期的波动,市场后期何时重拾上涨趋势,更取决于货币政策和财政政策的应对。预计货币政策上会有定向降准等方面的配合。

  公募或逢低加仓

  公私募基金将如何应对此次疫情带来的市场波动?

  王磊表示,考虑到市场风险偏好将出现下降,因此游资会首先撤出,前期涨幅巨大的题材股行情或将告一段落。其次,节前私募的仓位整体较高,出于控制回撤幅度的要求,私募或将减仓避险。公募基金方面,由于股票型基金有股票仓位的刚性要求、混合型基金也有参考的股票仓位水平,同时考虑到节后普跌行情下,大体量资金的卖出效果也不是很好,因此更倾向于选择逢低加仓买入。可以预计,此次市场下跌过程中长线资金进入,偏短线的资金撤出,将出现较为充分的换手

  一位私募基金经理表示,从目前情况来看,A股开盘下跌概率较大,若下跌较多,回撤达到8个点,就会考虑降低仓位控制回撤。

  一位秉承长期持股的混合型基金经理表示,事件性波动带来的是逢低买入的机会。虽然节前股票仓位较高,但市场下跌后,股票仓位占比也会下降,相当于挪腾出了新的加仓空间,因此会继续择机买入。

  哪些板块存在投资机会

  王磊认为,在市场第一波普跌行情下,预计制造业中的汽车、新能源汽车、电子等存在利好刺激和业绩支撑的板块可能会相对抗跌。考虑到一季度消费情况会受到影响,消费股也可能下跌,但进入二季度会逐步恢复,因此届时可以关注优质消费股的买入机会。

  前述私募基金投资总监表示,在稳增长和稳就业的导向下,预计财政政策发力空间较大,高质量基建、与民生密切相关的基建、解决就业多的基建会迎来利好,可关注基建产业链的投资机会。

  李方表示,从节前表现看,医药板块相对强势,但在初期普跌行情下,医药股表现也会出现分化。整体看,估值合理、业绩确定性强等各方面都优质的个股都是可以继续长线持有的。

关键词阅读:疫情概念股

责任编辑:仇霞 RF10075
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